Gerente de Forex Cartera. Página / Enlace: Enlace HTML: Resumen: Riesgo en USD descensos relacionados deben reanudar esta semana. El patrón más variado de datos económicos G3 no es, pensamos, suficiente para sostener una Eoe1 / 4Eorisk offEoe1 / 4Y Llame direccional: Riesgo en USD descensos relacionados debe reanudar esta semana. El patrón más variado de datos económicos G3 no es, pensamos, suficiente para sostener un mitin Eoe1 USD / 4Eorisk offEoe1 / 4Y relacionados. Más bien los mercados globales son simplemente retirando más profundamente en territorio Eoe1 / 4Eomiddle-wayEoe1 / 4Y donde el crecimiento (muy especialmente en EM) mejora pero el riesgo de endurecimiento de la política es baja. Lo que se destaca esta semana? E [Sup.3] e1 / 4cuc [moneda] Momentum (página 5): El retroceso en la tendencia bajista USD volcó alguna tendencia / 4Y Eoe1 / 4Eofast engineEoe1 siguientes modelos de corto a largo USD Eoe1 / 4 "con el efecto probable de aligeramiento posicionamiento Eoe1 / 4 ", pero la tendencia a largo plazo se mantiene intacta. Mudanza modelos promedio basado también señal de una fuerte tendencia bajista en libras esterlinas E [Sup.3] e1 / 4cuc [moneda] de posicionamiento: basado TFE comerciantes de margen (página 6) incrementó su posición de euros, pero comenzó a capitular en sus posiciones GBP largas durante la semana. E [Sup.3] E1 / 4cuc [moneda] Posicionamiento: Los últimos datos IMM (página 7) muestran EUR posiciones largas son relativamente modestos (percentil 60), con el corto USD posición global neta moderada por un tiempo significativo USD, GBP posición corta. La exposición de fondos de cobertura macro para el índice de USD también parece neutral (página 8). Cuentas IMM mantienen a largo JPY, CHF, AUD y NZD posiciones importantes. E [Sup.3] e1 / 4cuc [moneda] volatilidad FX: el riesgo de riesgo / evento vol relacionados. pico en el comienzo de la semana pasada está amainando gradualmente. Esperamos vol implícita. para aliviar inferior como las condiciones comerciales Eoe1 / 4Eomiddle-wayEoe1 / 4Y reafirmar. Curiosamente reversiones EUR-USD riesgo han invertido a favor de euros pone en lugar de EUR pide a los 6 meses (página 12), esto puede reflejar la cobertura de cualquiera de plano largo EUR o corta vega posiciones a través de la acumulación de euros pone. De cualquier manera mitiga el riesgo de posicionamiento a la tendencia alcista. E [Sup.3] e1 / 4cuc [moneda] correlaciones FX: G10 y EM correlación FX con aceite está disminuyendo de manera constante, pero la correlación con los mercados de renta variable se mantiene intacta, con la excepción de GBP-USD (página 18, 19). EM FX está todavía fuertemente correlacionada con el EUR-USD (página 20). E [Sup.3] e1 / 4cuc [moneda] Flujo de fondos (página 21): septiembre vio algunas de las mayores entradas de capital en EM durante el año hasta la fecha. Nuestra muestra de alta frecuencia de los flujos de capital de cartera de capital muestra cierta moderación respecto a la semana pasada, pero la afluencia al mercado de deuda local de EM siguen siendo muy fuerte. Un debilitamiento sostenido de los flujos de capital a la EM se requiere antes de que se alimenta a través de más modestos niveles de EM del banco central la demanda de diversificación EURUSD. E [Sup.3] e1 / 4cuc [moneda] Japón fluye (página 25): Capital Cartera fluye Eoe1 / 4 "tanto la equidad como la equidad y la FI combinado Eoe1 / 4" permanecen JPY negativo. Esto sugiere la demanda JPY reciente es ya sea especulativo o relacionado con la cobertura de las exposiciones FX FX existentes, un desarrollo estimulado por la convergencia en USD-JPY puntos forward hacia la altura. 2009 Al Bawaba (albawaba) 2009 Al Bawaba (Albawaba) Ofrecido por Syndigate. info una compañía Albawaba 2009 Al Bawaba (Oriente Medio) Ltd.
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